Orapi a publié un CA 2019 en recul de 6 % et de 3,3 % à périmètre constant.
Orapi Group, le spécialiste des produits d’hygiène (produits de nettoyage et de désinfection) et de process (produits pour l’entretien du matériel et des machines), vient de passer un accord avec le fonds bruxellois Kartesia pour renforcer sa trésorerie et restructurer sa dette.
Cet accord porte tout d’abord un financement nouveau accordé par le fonds Kartesia pour 17 millions d’euros sous forme d’obligations simples non cotées souscrites en deux tranches (12 M€ à l’émission et 5 M€ optionnels sur 12 mois) et destiné à financer l’exploitation du groupe.
Il porte également sur un rachat de l'ensemble de l’endettement bancaire (à l’exception de certaines créances hypothécaires) et obligataire d’Orapi Group, soit 52 millions d'euros. « Nous avons réalisé beaucoup d'acquisitions et investi de manière importante dans notre usine 4.0 et il s'est avéré que le rythme de remboursement de la dette était trop rapide pour nous sur les deux prochaines années. Nous aurions dû rembourser 13 millions d'euros en 2020 pour un Ebitda 2019 de 10 millions », justifie Henri Biscarrat, directeur général délégué.
Le fonds Kartesia prend 20 % du capital d'Orapi
Dans le détail, 80 % de la valeur nominale des créances acquises seront convertis sous forme d’obligations, remboursables en actions au cas où Orapi soit dans l'incapacité de payer. Le solde de la valeur nominale des créances sera en partie abandonné et en partie converti dans le cadre d’une augmentation de capital réservée, en actions ordinaires d’Orapi Group, représentant 19,99 % de son capital social. Désormais, la famille Chifflot (la Financière MG3F) détient 40 % du capital, les 40 % restants étant en bourse. L’entrée en vigueur de l’accord est d'ailleurs soumise à l’obtention d’une autorisation de l’AMF avant le 30 avril 2020.
Recherche de valeur ajoutée
Orapi publiera bientôt ses résultats. Le groupe a d’ores et déjà annoncé un chiffre d’affaires de 240,1 millions d'euros, en retrait de 6 % et de 3,3 % à périmètre et change comparable. En 2019, Orapi a en effet cédé la société DACD. L'effectif global est ainsi passé de 1.250 à 1.100 personnes du fait de la cession évoquée et d'une réduction du personnel rentrant dans le cadre du plan de recentrage stratégique et d’efficacité opérationnelle.
« Même à périmètre constant, l'activité diminue car nous recherchons plus de marges et nous nous concentrons sur des produits à plus forte valeur ajoutée, ce qui génère une baisse de chiffre d'affaires, conclut Henri Biscarrat. Nous restons très confiants pour l'avenir, la question de la dette étant réglée, nous avons maintenant du temps pour mettre en œuvre notre plante de restauration des marges. »