Michel débourse 700 M€ pour s'offrir Flex Composite Group
Geneviève Colonna d'Istria
Michelin vient d’annoncer la signature d’un accord qui va lui permettre d’acquérir 100 % du belge Flex Composite Group, le leader européen des tissus et films de haute technologie avec des applications dans des marchés très techniques tels que la marine, les supercars et les véhicules électriques, le sport ou la construction.
Flex Composite Group (FCG), qui compte 400 salariés, maîtrise la fabrication d'une large gamme de solutions composites polymères, adjacentes à celles déjà développées par Michelin. La société opère principalement en Europe, sur des marchés en forte croissance tirés notamment par la demande d’une clientèle haut de gamme. En 2022, FCG a réalisé un chiffre d'affaires de 202 millions d'euros. Sur la période 2015-2022, la société a réalisé une croissance organique moyenne de 11 %, avec une marge d'Ebitda de 25 à 30 %.
Positionner le groupe comme un acteur clé des solutions composites polymères
Michelin vient d'annoncer un projet d'acquisition de FCG auprès de ses actionnaire actules, les fonds capital-investissement IDI et Andrea Partners (actionnaire minoritaire. « Cette opération s'appuie sur le meilleur des deux sociétés, notamment sur notre expertise commune dans les solutions composites polymères », explique Florent Menegaux, le président de Michelin. « L’objectif est de générer des synergies et de repousser les frontières de l'innovation dans une large gamme de nouveaux produits et applications. Cette acquisition marque une étape importante dans notre stratégie visant à positionner le groupe comme un acteur clé des solutions composites polymères au-delà de la mobilité »,
Le prix d’achat a été fixé à 700 millions d'euros. « La transaction serait payée en espèces et entièrement financée par la trésorerie disponible, Michelin conservant une situation financière solide », précise le groupe clermontois. Elle devrait être finalisée d’ici la fin du 3e trimestre 2023.